磷酸鋰鐵電池相比其他電池具有不少優勢。

首先是安全性高，其磷酸根化學鍵結合力強，結構穩定，不易釋放氧氣，解決了鈷酸鋰和錳酸鋰的安全隱患，高溫或過充時不易發生熱失控，降低了火災和爆炸風險。

其次是長壽命，鉛酸電池循環壽命約 300 至 500 次，最多 1 至 1.5 年，而磷酸鋰鐵電池循環壽命達 2000 次以上，理論壽命 7 至 8 年，性能價格比是鉛酸電池的 4 倍以上，還支持大電流 2C 快速充放電，專用充電器下 1.5C 充電 40 分鐘即可充滿，啟動電流可達 2C，鉛酸電池則無此性能。

再者，支持快速充電，能以 2C 的充電速度大幅縮短充電時間。

還有，無記憶效應，電池無論處于何種狀態都能隨充隨用，無須先放完電再充電。

工作溫度范圍廣，在 -20°C 至 75°C 下能正常工作，部分耐高溫的可達 350°C 至 500°C，遠超錳酸鋰和鈷酸鋰。

環境友好，被認為不含重金屬和稀有金屬，無毒無污染，符合歐洲 RoHS 規定。

此外，容量大，單體可達 5Ah 至 1000Ah，遠超鉛酸電池。

而且重量輕，同等容量體積是鉛酸電池的 2/3，重量是 1/3。

不過，磷酸鋰鐵電池也有缺點，比如低溫性能不佳，體積比鈷酸鋰等鋰離子電池大，在微型電池方面沒優勢，用于動力鋰電池時存在電池一致性問題。